Цінні папери ІСІ: акції КІФ та інвестиційні сертифікати пайового інвестиційного фонду

У світі інституційного інвестування ключову роль відіграють цінні папери ІСІ, зокрема акції КІФ та інвестиційні сертифікати пайового інвестиційного фонду. Ці фінансові інструменти є основою функціонування інститутів спільного інвестування, адже саме вони відображають частку інвестора у фонді, надають йому певні права та забезпечують дохідність. Розуміння того, які бувають цінні папери ІСІ, як вони випускаються, обліковуються та використовуються — критично важливо для всіх, хто планує створення або інвестування в ІСІ в Україні.

Що таке ІСІ та які типи існують?

Інститути спільного інвестування (ІСІ) — це інвестиційні фонди, що створюються з метою акумулювання коштів фізичних та юридичних осіб, їх подальшого професійного управління та примноження капіталу. Закон України «Про інститути спільного інвестування» передбачає дві основні форми ІСІ:

• Корпоративний інвестиційний фонд (КІФ) — юридична особа, яка має статус акціонерного товариства та випускає акції КІФ для залучення коштів інвесторів.

• Пайовий інвестиційний фонд (ПІФ) — не має статусу юридичної особи, управляється компанією з управління активами, а інвесторам видаються інвестиційні сертифікати пайового інвестиційного фонду.

Цінні папери ІСІ: ключовий елемент інвестування

Основна відмінність між КІФ і ПІФ — у формі цінних паперів, що випускаються фондом:

1. Акції КІФ

Акції КІФ — це іменні цінні папери, які випускає корпоративний інвестиційний фонд. Інвестор, купуючи акцію, стає акціонером фонду та набуває корпоративних прав:

• Право на отримання дивідендів.

• Право голосу на загальних зборах акціонерів.

• Право на частину майна у разі ліквідації фонду.

Акції КІФ можуть бути як простими, так і привілейованими. Вони можуть вільно обертатися на фондовому ринку, залежно від типу фонду (відкритий, інтервальний чи закритий). Часто саме акції КІФ використовують для акумулювання великого капіталу юридичних осіб та стратегічних інвесторів.

2. Інвестиційні сертифікати пайового інвестиційного фонду

Інвестиційні сертифікати пайового інвестиційного фонду — це іменні цінні папери, що підтверджують право інвестора на частку у спільному майні ПІФ. Ці сертифікати не дають права голосу, але гарантують:

• Право на дохід пропорційно частці в активі фонду.

• Право на викуп сертифіката компанією з управління активами за ринковою вартістю (залежно від умов фонду).

• Просту та прозору процедуру придбання.

Інвестиційні сертифікати більше підходять для приватних інвесторів, які шукають пасивний дохід, не беручи участі в управлінні фондом.

Як відбувається облік цінних паперів ІСІ?

Цінні папери ІСІ — як акції КІФ, так і інвестиційні сертифікати пайового інвестиційного фонду — випускаються в бездокументарній формі та обліковуються в депозитарній системі України. Кожен інвестор має рахунок у цінних паперах, на якому фіксуються всі права власності на інвестиційні інструменти. Це забезпечує:

• Повну прозорість розрахунків.

• Захист прав інвесторів.

• Спрощення обігу цінних паперів.

Переваги використання цінних паперів ІСІ

Цінні папери ІСІ дозволяють інвесторам:

• Легально інвестувати кошти через регульовані інструменти.

• Отримувати дохід відповідно до умов фонду.

• Залучати додатковий капітал до бізнесу.

• Здійснювати ефективне податкове планування.

• Продавати та купувати права на частку у фонді в зручний спосіб.

Де застосовують цінні папери ІСІ?

В Україні акції КІФ та інвестиційні сертифікати ПІФ використовують у таких напрямах:

1. Будівництво житлових і комерційних об'єктів.

2. Купівля та управління нерухомістю.

3. Фінансування аграрного сектору.

4. Розвиток IT-проєктів.

5. Торгівля та логістика.

6. Альтернативна енергетика.

7. Виробничі проєкти.

8. Міжнародні інвестиції через КІФ нерезидентів.

9. Портфельне інвестування для фізичних осіб.

10. Створення корпоративних венчурних фондів.

Хто може стати інвестором?

Інвесторами можуть бути:

• Фізичні особи — як громадяни України, так і нерезиденти.

• Юридичні особи — компанії з будь-якою формою власності.

• Фінансові установи.

• Стратегічні партнери.

• Венчурні фонди.

ІСІ — це прозора та ефективна модель, де інвестор самостійно обирає, який тип цінних паперів йому підходить: акції КІФ з правом управління чи інвестиційні сертифікати ПІФ з гарантованою часткою у спільному капіталі.

Переваги створення КІФ з БМГ Україна

Фінансово-юридична група БМГ Україна — ваш надійний партнер у сфері інвестування. Ми пропонуємо:

• ✅ Реєстрація КІФ — юридичне супроводження процедури з урахуванням всіх вимог НКЦПФР.

• ✅ Створення КІФ — розробка індивідуального інвестиційного рішення для вашого бізнесу.

• ✅ Обслуговування КІФ — бухгалтерське, аналітичне, податкове та корпоративне адміністрування фонду.

• ✅ КІФ — дізнайтесь більше про переваги корпоративної форми інвестування.

📩 Залиште заявку — і наші експерти зв’яжуться з вами, щоб допомогти розпочати або розширити інвестування через ІСІ вже сьогодні!